A股市场动态：水利与算力板块崛起，市场格局生变

近期A股市场波动，沪指延续反弹，水利、算力概念集体爆发。如2023年10月25日，沪指午涨0.51%，水利基建、算力租赁等板块涨幅居前，医美板块调整。2025年7月，雅鲁藏布江下游水电工程开工，相关概念及工程机械等板块涨停潮。市场投资风向受政策与项目影响明显。

近期，A股市场呈现出丰富多样的行情变化，其中水利和算力板块的表现尤为引人注目，成为市场关注的焦点。

2023年10月25日早盘，市场震荡分化，沪指延续反弹态势，创业板指高开回落。截至午间收盘，沪指涨0.51%，深成指涨0.61%，创业板指跌0.54%。盘面上，多个板块表现活跃。水利基建板块开盘便迎来大涨行情，巴安水务、深%水规院、龙泉股份、韩建河山等十余股涨停。算力租赁概念股也集体爆发，真视通、恒润股份、中贝通信、莲花健康等超10股涨停。汽车产业链个股盘中同样活跃，圣龙股份14连板，众泰汽车、铭科精技、常青股份等涨停。卫星导航概念股震荡走强，天银机电涨超10%，合众思壮、龙洲股份涨停。不过，下跌方面，医美概念股集体调整，贝泰妮、爱美客跌超10%。从板块整体表现来看，水利、算力租赁、汽车整车、钢铁等板块涨幅居前，医美、证券、Chiplet、贵金属等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超4000只个股上涨。沪深两市当日上午成交额5744亿，较上个交易日放量574亿。

到了当日下午收盘，三大指数涨跌互现，上证指数收涨0.4%，深证成指收涨0.47%，创业板指收跌0.9%。两市成交额8738亿元，较上一交易日放量超697亿元；北向资金净卖出超12亿元，大盘资金净流出超57亿元。两市股票呈现涨多跌少的态势，4016只股票上涨，1156只股票下跌。其中，72只涨停股、3只跌停股。板块方面，建筑装饰、建筑材料、汽车整车、通信服务、钢铁、教育等行业及算力租赁、地下管网、水利、新型城镇化、算力等概念股涨幅居前。美容护理、医疗服务、证券、医疗器械等行业及芬太尼、CRO、减肥药等概念股跌幅居前。

消息面上，2023年5月26日，受中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》影响，水利板块开盘大涨，深水规院、钱江水利、韩建河山一字涨停，纳川股份、浙江建投、国统股份、巴安水务、三和管桩、青龙管业、威派格、粤水电等高开超5%。今年第一季度，全国完成水利建设投资1898亿元，同比增加76.2%。新开工重大水利工程11项，总投资规模达476亿元，较去年同期多6项，多增投资规模252亿元。此前水利部规划2023年全国将完成水利建设投资8000亿元以上。

2023年10月24日消息，中央财政将在当年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。资金使用方面，将重点用于八大方面：灾后恢复重建、重点防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升行动、重点自然灾害综合防治体系建设工程、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设。这一政策刺激了A股市场大基建板块的爆发，10月25日上午，基建产业链全线暴涨。水利板块中，深水规院以20%幅度涨停，龙泉股份、安徽建工、金洲管道、合众思壮、钱江水利、国统股份、冀东水泥、青龙管业等10余只个股涨停。钢铁板块也大涨，金洲管道涨停，新兴铸管等多股大涨。此外，装配式建筑、污水处理、民爆、建筑节能等板块也都大涨。

再把时间线拉到2025年7月19日，一项足以改写我国能源格局的重磅消息震撼登场——总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程正式开工！受此重大利好消息影响，7月21日开盘，水电概念集体走强，工程机械、水泥、钢铁等板块同样大爆发。雅下水电概念涨超12%，基康技术、五新隧装大涨30%。水泥概念股方面，西藏天路、华新水泥、西部建设等多股涨停。钢铁板块，西宁特钢、八一钢铁涨停。工程机械方面，恒立钻具、铁建重工等多股大涨。港股方面，建材、钢铁、建筑、电气设备板块飙升。港股东方电气盘初一度涨超700%，随后急速回落，截至发稿，涨幅收窄为71.58%，其A股则维持在涨停位置，涨幅9.98%。与此同时，恒生指数盘初站上25000点，创2022年2月来新高，年内涨幅超24%。

国盛证券研报指出，西藏自治区水能资源蕴藏量约2亿千瓦，占全国的近30%，居全国第一，自治区内水能资源量集中于雅鲁藏布江和东南部“三江”（怒江、澜沧江、金沙江），仅雅江干流的技术可开发装机量即高达5645万千瓦，占全区/全国技术可开发总量的51%/10%，其下游大拐弯区水流落差大、可开发水能装机量达3800万千瓦，被誉为“世界水能富集之最”。东方财富证券研报特别指出，随着该项目的正式开工，民爆、掘进、岩土等多个细分行业的需求将迎来确定性增长，后续催化预期持续增强。长期来看，雅鲁藏布江下游项目相关受益标的潜力巨大，其中投资和设计施工领域可关注中国电建、中国能建等；隧洞设备方面，铁建重工、中铁工业、五新隧装等企业值得重点关注；民爆领域，区域龙头高争民爆、易普力等有望受益；水泥区域龙头则包括西藏天路、华新水泥等；岩土领域可关注中岩大地，混凝土外加剂龙头企业苏博特也具备投资价值。

综合来看，A股市场受政策、重大项目等因素影响明显。水利和算力板块的崛起反映了市场对相关领域的看好，投资者可密切关注这些板块的动态以及政策的进一步走向，以便把握投资机会。

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